فایل ورد کامل مبانی نظری و پیشینه تحقیق ارزیابی عملکرد شرکت

مقدمه
بسیاری از اشخاص و گروه ها از جمله مدیران، مالکان، سرمایه گذاران بالقوه و بالفعل، اعتبار دهندگان و وام دهندگان (با توجه به محدود بودن منابع و ضرورت تخصیص بهینه آن) می کوشند تا نوعی از سرمایه گذاری را شناسایی، ارزیابی و انتخاب کنند که بهترین بازده اقتصادی را به همراه داشته باشد. از این رو، ارزیابی عملکرد واحدهای اقتصادی جهت تصمیمات آگاهانه و تعیین میزان دستیابی به اهداف تعیین شده از اهمیت بسیاری برخوردار است. ارزیابی مستمر عملکرد مدیران ارشد در جهت اتخاذ تصمیم های درست درارتباط با تخصیص های آینده کمک می کند. همچنین ارزیابی و سنجش عملکرد یک مکانیزم نظارتی است که توسط مالکین شرکت ها به جهت جدایی مالکیت از مدیریت به کار گرفته می شود.

به این ترتیب با توجه به موضوع پژوهش، مباحث زیر در این نوشتار به تفکیک طرح می شوند:
۲-۲- دیدگا های ارزیابی عملکرد شرکت
۲-۳- نسبت های مالی (شاخص های شرکتی)
۲-۴- داده کاوی و تکنیک های مرتبط به آن
۲-۵- بررسی سوابق تاریخی مرتبط با پژوهش حاضر.

دیدگاه های مختلف ارزیابی عملکرد واحد تجاری
سهامداران به عنوان مالکان واحد تجاری در پی افزایش ثروت خود هستند و با توجه به این که افزایش ثروت، نتیجه عملکرد مطلوب واحد تجاری است ارزشیابی واحد تجاری برای مالکان دارای اهمیت فراوان است(حیدرپور، مستوفی،۱۳۸۸). دیدگاه های مختلف ارزیابی عملکرد در گروه های زیر بررسی می شوند.

۲-۲-۱- روش هایی که در آن از اطلاعات حسابداری استفاده می شود.
یکی از پیامدهای سیر تحول حسابداری استفاده از نسبت های مالی جهت ارزیابی عملکرد و تجزیه و تحلیل صورت‌های مالی است که پیدایش آن ها به اواخر قرن نوزدهم میلادی بر می گردد. اطلاعات حسابداری مهمترین بخش اطلاعاتی در یک ارزیابی عملکرد به حساب می آید و در تمامی معیارها و مبانی یک اصل اساسی و انکار‌ناپذیر است. یکی از انواع تجزیه و تحلیل ها، تجزیه و تحلیل نسبت های مالی است که خود نوعی معیار ارزیابی عملکرد می‌باشد و بنیان آن به صورت های مالی شامل، ترازنامه، صورت سود و زیان و صورت گردش وجه نقد بستگی دارد(عبدالهی نژاد،۱۳۷۶).

۲-۲-۱-۱- ROA (نرخ بازده دارایی ها)
این معیار ،کارایی مدیریت در استفاده از دارا یی های شرکت به منظور ایجاد سود ویژه را نشان می دهد(سعیدی و ابوجعفری،۱۳۸۸). این نسبت نشان می دهد که به ازای هر ریال دارایی چند ریال سود ایجاد شده است.
فرمول محاسباتی به شرح زیر است: (کاشانی پور و رسائیان،۱۳۸۸)
ROA=(خالص سود)/فروش×فروش/داراییها=(خالص سود)/داراییها

۲-۲-۱-۲- ROE (بازده حقوق صاحبان سهام)
بازده حقوق صاحبان سهام یا نرخ بازده ارزش ویژه میزان سود خالص ایجاد شده در مقابل هر یک ریال حقوق صاحبان سهام (منابعی که سهامداران در اختیار شرکت قرار داده اند) است که افزایش یا کاهش در این نسبت سبب ایجاد تغییرات در میزان سودآوری سهامداران شرکت می شود. از آنجایی که معمولاً هدف مدیریت تحصیل حداکثر بازده برای سرمایه گذاران در واحد تجاری است، این نسبت یکی از معیارهای سنجش موفقیت واحد تجاری در دستیابی به هدف مزبور محسوب می شود و معمولاً کاربران در تصمیم گیری های خود توجه خاصی به آن دارند. درواقع این نسبت ارتباط سود شرکت و حقوق صاحبان سهام را منعکس می کند(رضا تهرانی،۱۳۸۴). ROE نرخ بازده حقوق صاحبان سهام، یکی از نسبت های سود آوری است که از طریق تقسیم سود بعد از مالیات بر حقوق صاحبان سهام به دست می آید. از ROE برای به دست آوردن سود حسابداری استفاده می شود و از جهتی به سود حسابداری ایراداتی وارد است؛

ازجمله این که سود حسابداری تحت تاثیر احتساب جریان های خروجی وجه نقد به عنوان هزینه جاری یا دارائی است و همچنین سود حسابداری با انتخاب روش های حسابداری توسط مدیریت تغییر می کند یا به عبارت دیگر مدیریت از توانایی همگون سازی سود برخوردار است(نظریه ۱۳۷۹). بازده دارایی ها نشانه ای مفید از موفقیت مالی است زیرا نشان می دهد که آیا شرکت بدون تزریق سرمایه در حال افزایش سود خود است یا نه. رشد مداوم بازده دارایی نشانه ای است از این که مدیریت پول بیشتری به سهام‌دار‌ها می‌دهد. به زبان ساده، ROE نشان می دهد مدیریت چطور پول سرمایه گذاران را در امور تجاری و تولیدی به کار‌انداخته است.

اما واضح است که یک شرکت بدون افزایش نقدینگی خود نمی تواند بازده خود را سریع تر از ROE کنونی اش افزایش دهد. این به آن معناست که شرکتی با ROE 15درصد، بدون استقراض با فروش سهام بیشتر نمی‌تواند بازده خود را سریع تر از ۱۵ درصد در سال افزایش دهد. اما استقراض یا فروش سهام بیشتر، هزینه هایی دربردارد. پرداخت سود برای وجه استقراض شده، درآمد را کاهش می دهد و فروش تعداد بیشتری سهم به سبب بالا‌بردن تعداد کل سهم ها در دست سهام داران، سود هر سهم (EPS) را کاهش می دهد. بنابراین ROE حد سرعت نرخ رشد شرکت است به همین دلیل مدیران مالی از آن به عنوان معیاری برای تعیین پتانسیل رشد یک شرکت استفاده می کنند. در واقع بسیاری از کارشناسان هنگام ارزیابی گزینه های مختلف سرمایه گذاری، ۱۵ درصد ROE را حداقل مقدار قابل قبول برای این شاخص شرکت معرفی می کنند.

۲-۲-۲- روش هایی که در آن از اطلاعات حسابداری و بازار استفاده می شود.
کلیه نسبت هایی که به نسبت های ارزشیابی مشهور هستند در این دسته قرار می گیرند. این نسبت ها با ترکیب معقول ریسک و بازده از طریق اطلاعات بازار و نیز ترکیب آن با اطلاعات حسابداری مبنای ارزشیابی مناسبی جهت ارزیابی عملکرد شرکت ها را فراهم می کند(کاشانی پور و رسائیان،۱۳۸۸).

فایل ورد کامل مبانی نظری و پیشینه تحقیق ارزیابی عملکرد شرکت
فهرست مطالب
۲-۱- مقدمه ۱۳
۲-۲- دیدگاه های مختلف ارزیابی عملکرد واحد تجاری ۱۴
۲-۲-۱- روش هایی که در آن از اطلاعات حسابداری استفاده می شود. ۱۴
۲-۲-۲- روش هایی که در آن از اطلاعات حسابداری و بازار استفاده می شود. ۱۶
۲-۲-۳- روش هایی که در آن از داده های مدیریت مالی استفاده می شود. ۲۰
۲-۲-۴- روش هایی که در آن از اطلاعات حسابداری و معیار های اقتصادی استفاده می شود. ۲۱
۲-۳- نسبت های مالی ۲۴
۲-۳-۱- معیارهای خوشه سودآوری: ۲۵
۲-۳-۲- معیارهای فعالیت: ۲۷
۲-۳-۳- معیارهای ساختار دارایی: ۲۹
۲-۳-۴- معیارهای اهرم مالی: ۳۰
۲-۳-۵- معیارهای نقدینگی: ۳۲
۲-۳-۶- معیارهای خوشه رشد: ۳۳
۲-۳-۷- معیارهای خوشه بازار: ۳۴
۲-۴- داده کاوی ۳۴
۲-۴-۱- مفاهیم اساسی در داده کاوی ۳۷
۲-۴-۲- تکنیک های داده کاوی ۳۸

۲-۵- پیشینه پژوهش ۵۰
۲-۵-۱- پژوهش‌های خارجی ۵۰
۲-۵-۲- پژوهش‌های داخلی ۶۰

۲-۶- خلاصه ۶۴
فایل ورد کامل مبانی نظری و پیشینه تحقیق ارزیابی عملکرد شرکت
فهرست منابع ۶۶
منابع فارسی ۶۶
منابع لاتین ۶۸