فایل ورد کامل بررسی مطالعه پیش بینی شاخص قیمت سهام در بورس اوراق بهادار تهران به وسیله شبکه های عصبی ۱۳۹ صفحه در word

قسمتی از متن :

بی تردید امروزه بیشترین مقدار سرمایه از طریق بازارهای بورس در تمام جهان مبادله می شود. اقتصادهای ملی به شدت متاثر از عملکرد بازار بورس است. سهامداران از سهمی که مالک آن هستند انتظار چهار نوع بازده دارند:
۱- سود نقدی
۲- افزایش قیمت سهام
۳- سود سهمی
۴- رعایت حق تقدم خرید
سود نقدی معمول ترین و عمومی ترین توزیع بازده از طرف شرکتها به سهامداران می باشد شرکتها در توزیع سود نقدی به طور یکسانی عمل نمی کنند و در این خط مشی های متفاوتی اتخاذ می نمایند.
این سیاستها می تواند از عدم پرداخت سود نقدی در چند دوره تا پرداخت کل عایدات بعنوان سود نقدی تغییر کند.
دو سیاست عمده و معمول در این رابطه عبارتند از:
۱- توزیع حداقل سود نقدی و نگهداری منابع در شرکت برای رشد و توسعه
۲- توزیع حداکثر سود نقدی به منظور بالا بردن قیمت سهام
به هر حال هدف مدیران از اتخاذ این سیاستها حداکثر کردن قیمت سهام (ثروت سهامداران) است.
وجود اطلاعات مالی شفاف و قابل مقایسه، عامل مهمی جهت تصمیم گیری های اقتصادی آگاهانه و از ملزومات اساسی رشد و توسعه اقتصادی است. در این راستا اطلاعات حسابداری می تواند مبنایی برای تصمیم گیری در بازار سرمایه به شمار رود.
یکی از اطلاعات بسیار مهم که نقش اساسی بر تصمیم گیری استفاده کنندگان جهت سرمایه گذاری مجدد و یا حفظ سرمایه گذاری موجود دارد، قیمت سهام و تغییرات آن می باشد. با توجه به این که گردش وجوه قابل توجهی که در خرید و فروش سهام مورد مبادله قرار می گیرد، قیمت سهام باید نمودی حقیقی از ارزش واقعی (ذاتی) باشد.
بنابراین ضروری است که روش مناسب و صحیح و متکی بر اصول علمی در ارزشیابی اوراق بهادار مورد استفاده قرار گیرد.
نوسان قیمت سهام در تمام بورس های جهان، نه تنها امری عادی بلکه روزمره است. زیرا قیمت سهام از عوامل مالی و غیر مالی اعم از اقتصادی، سیاسی و فرهنگی و نظامی تاثیر می پذیرد.
این امر سبب شده که سرمایه گذاری در بازار بورس دارای ریسک بالا بوده و همچنین خصوصیت عدم اطمینان این بازار برای سرمایه گذاران امری نامطلوب و اجتناب ناپذیر باشد.
امروزه یکی از راههای ایجاد اطمینان برای سرمایه گذاران فعال در بازار بورس پیش بینی قیمت سهام می باشد.
پیش بینی روند آتی قیمت ها به منظور تعیین زمان مناسب جهت خرید و فروش سهام را می توان هدف اصلی سرمایه گذاران در بورس دانست. به طور کلی یک سرمایه گذار باید با پیش بینی وضعیت آینده، زمان، محل و حجم سرمایه گذاری های خود را به گونه ای تعیین نماید که بازده حاصل از سبد دارایی او حداکثر شود. در راستای پیش بینی قیمت سهام از روشها و مدلهای متفاوتی مانند مدلهای خطی Arima، و غیر خطی شبکه های عصبی و فازی استفاده می شود.

منابع
انواری رستمی،علی اصغر(۱۳۷۸).مدیریت مالی و سرمایه گذاری ،طرحان نشر،چاپ اول،ص ۲۳۹.
جکسون،تی.وبیل آر.(۱۳۸۰) آشنایی با شبکه های عصبی مصنوعی،ترجمه محمود البرزی،تهران موسسه انتشارات علمی.
خالو زاده،حمید(۱۳۷۷).مدلسازی غیر خطی و پیش بینی رفتار قیمت سهام در بازار بورس تهران،رساله ی دکتری مهندسی برق،دانشگاه تربیت مدرس،دانشکده فنی و مهندسی.
خالو زاده،حمید(۱۳۷۳).شناسایی و کنترل سیستم ناوبری اینرسی توسط شبکه های عصبی،رساله ی کارشناسی ارشد مهندسی برق-کنترل،دانشگاه صنعتی خواجه نصیر الدین طوسی.
راعی ،رضا و کاظم چاوشی(۱۳۸۲)« پیش بینی بازده سهام در بورس اوراق بهادار تهران :مدل شبکه های عصبی مصنوعی و مدل چند عاملی» فصلنامه تحقیقات مالی ، شماره ۱۵
رضائیان ،علی(۱۳۸۰).مبانی سازمان و مدیریت،تهران،انتشارات سمت.ص ص ۶۱-۶۰.
سلامی ،امیر بهداد و یوسف لطفی(۱۳۸۲) . «کاهش اخلال غیر خطی در شاخص قیمت بازار اوراق بهادار»پژوهشنامه اقتصادی ،سال سوم،شماره سوم و چهارم.
سینایی ،حسنعلی(۱۳۷۳). «سنجش کارایی در بورس اوراق بهادار تهران»تحقیقات مالی ،شماره ۲.
فدایی نژاد ،اسماعیل (۱۳۷۳).«آزمون شکل ضعیت کارایی بازار سرمایه و بورس اوراق بهادار تهران»فصلنامه تحقیقات مالی ،سال دوم،شماره ۵و۶.
کارتالوپس ،اس.وی.(۱۳۸۱) منظق فازی و شبکه های عصبی (مفاهیم و کاربرد ها)،ترجمه محمود جورابیان و رحمت ا.. هوشمند،اهواز،دانشگاه شهید چمران.
منهاج،محمد باقر(۱۳۷۷).مبانی شبکه های عصبی مصنوعی ،مرکز نشر پروفسور حسابی.
نصرالهی ،زهرا(۱۳۷۱).تجزیه و تحلیل عملکرد بورس اوراق بهادار ایران،رساله کارشناسی ارشد اقتصاد،دانشگاه تربیت مدرس.
نمازی،محمد و زکیه شوشتریان (۱۳۷۵).«بررسی کارایی بازار بورس اوراق بهادار ایران»تحقیقات مالی ،شماره ۷و۸.
نمازی،محمد و زکیه شوشتریان (۱۳۷۵).«مروری بر آزمون های کارایی بورس اوراق بهادار در سطح ضعیف»،فصلنامه تحقیقات مالی،شماره ۱۲و۱۱.
۱۵. Aiken , M. and Bsat.M>(1999). “Forecasting market trends with Neural Networks ” , Information System Management 16 (4) , pp.42-48.
۱۶. Black,E.D (20000). Financial market Analysis , second Edition , John Wiley and sons,Ltd,New York.pp.282-287.
۱۷. Chan, M-C Wong, C-C, and Lam C-C. (2000). “Financial time series forecasting by neural Network using Conjugate Gradient Learning Algorithm and Multiple Linear Regression. Weght initialization”, Department of computing, the Hong Kong poly technique university,Kowloon, Hong Kong.
۱۸.Chiang, w.c, Urban T.L. and Baldridge.G.W.(1996).”A neural network approach to mutual fund net asset value frecasting .”Omega,Int.j.mgmt Sci.24(2)PP.205-215.
۱۹. Egeli,Birgale,et al .(2003).«stock market prediction using Artificial Neural Networks», Web:WWW.hicbusiness. Org/BIZ 2003 proceedings.
۲۰.Fama E.F.(1970).”Efficient capital market :A review of theory and Empirical work”, the Journal of finance No,2.pp.383-417.
۲۱.Galotti, M,Schiantavelli,F.(1994).”stock mare volatility and investment:Do only fundamental matters”,Economica,No 242 PP.
۲۲. Garliuskas,A.(1999).”neural Network Chaos and computational algorithms of forecast in finance “, Proceedings of the IEEE SMC Conference, Man and Cyberenticcs2, PP.638-643.
۲۳.Granger , C.W.J.(1991).”Forecasting Stock market price,Lessons for casters”, Working paper , university of California, San Diego, Department of Economics,P.179.
۲۴. Jones, P.(1999). Investments ; Analysis and management, Jane Wiley and Sons,Inc &th Edition,New York.PP.300-380.
۲۵.Kim,K,J. and Han I.(2000);”Genetic algorithms approach to feature discrimination in artificial neural networks for the prediction of stock price index”,Published by Elsevier science , Ltd, Expert systems with applications , 19,PP.125-132.
۲۶.Kim,M.J,Nelson,C.R, starts, R.(1991).”Mean Reversion in stock priceA.Reappraisal of the empirical Evidence”.Review of Economic studies,Vol 58(3), No. 195.PP.515-528.
۲۷.Lendasse ,A., et al. (2000). “Non-linear financial time series forecasting application to Bell 20 stock market Index”,European Jornal of Economic and social system,14,No 1,PP.81-91.
۲۸.Pinches,G.E(1970).”The Random Walk.Hypothesis and Technical Analysis”,Financial Analysis Journal.(March –April 1970).PP.104-110.
۲۹.R.A Schwartz and D.K Whitcomb (June 1977).”Evidence on the Presence and Causes of Serial Correlation in Market Model Residuals”,Journal of Financial and Quantitative Analysis, pp.291-313
۳۰.Robert J.& Van Eyden (1996).”The Application of neural Networks in the Forecasting of Share Price”,Finance and Technology Publishing. PP.47-72.
۳۱.Serletin.A. asnd Shinatani ,M.(2003).”no evidence of chaos but some evidence of dependence in US stock market”,Chaos , solitonis and fractals 17.pp.449-459.
۳۲. Sounders,E.M.(1994).”Testing the efficient market Hypothesis without Assumptions”, Journal of portfolio management,No 20(4).pp.28-30.
۳۳.Stengos,T.,Panas,E.(1992).”testing the efficiency of the Athens stock exchange: Some results from the Banking Sector”, Empirical Economics,No.17(2),pp.239-252.
۳۴.Weiss,Gray(1992).”Chaos Hits wall Streer-thr Theory, that is”, Business week Novamber.PP.138-140.
۳۵.Wong,Bok.,Bondnovich,Thomas A.,Selvi,Yakup(1977).”neural Network Application in business : A review and analysis of the literature(1988-1995).decision support systems .PP.320-230.