فایل ورد کامل پیوستگی پویا و ادغام در بازارهای ارز دیجیتال

توجه : به همراه فایل word این محصول فایل پاورپوینت (PowerPoint) و اسلاید های آن به صورت هدیه ارائه خواهد شد

این مقاله، ترجمه شده یک مقاله مرجع و معتبر انگلیسی می باشد که به صورت بسیار عالی توسط متخصصین این رشته ترجمه شده است و به صورت فایل ورد (microsoft word) ارائه می گردد

متن داخلی مقاله بسیار عالی، پر محتوا و قابل درک می باشد و شما از استفاده ی آن بسیار لذت خواهید برد. ما عالی بودن این مقاله را تضمین می کنیم

فایل ورد این مقاله بسیار خوب تایپ شده و قابل کپی و ویرایش می باشد و تنظیمات آن نیز به صورت عالی انجام شده است؛ به همراه فایل ورد این مقاله یک فایل پاور پوینت نیز به شما ارئه خواهد شد که دارای یک قالب بسیار زیبا و تنظیمات نمایشی متعدد می باشد

توجه : در صورت مشاهده بهم ریختگی احتمالی در متون زیر ،دلیل ان کپی کردن این مطالب از داخل فایل می باشد و در فایل اصلی فایل ورد کامل پیوستگی پویا و ادغام در بازارهای ارز دیجیتال،به هیچ وجه بهم ریختگی وجود ندارد

تعداد صفحات این فایل: ۴۹ صفحه

عنوان انگلیسی:

Dynamic connectedness and integration in cryptocurrency markets

~~en~~ writers :

Qiang Ji, Elie Bouri, Chi Keung Marco Lau, David Roubaude

This study applies a set of measures developed by Diebold and Yilmaz (2012, 2016) to examine connectedness
via return and volatility spillovers across six large cryptocurrencies from August 7, 2015 to February 22, 2018.
Regardless of the sign of returns, the results show that Litecoin and Bitcoin are at the centre of the connected
network of returns. This finding implies that return shocks arising from these two cryptocurrencies have the most
effect on other cryptocurrencies. Further analysis shows that connectedness via negative returns is largely
stronger than via positive ones. Ripple and Ethereum are the top recipients of negative-return shocks, whereas
Ethereum and Dash exhibit very weak connectedness via positive returns. Regarding volatility spillovers, Bitcoin
is the most influential, followed by Litecoin; Dash exhibits a very weak connectedness, suggesting its utility for
hedging and diversification opportunities in the cryptocurrency market. Taken together, results imply that the
importance of each cryptocurrency in return and volatility connectedness is not necessarily related to its market
size. Further analyses reveal that trading volume and global financial and uncertainty effects as well as the
investment-substitution effect are determinants of net directional spillovers. Interestingly, higher gold prices and
US uncertainty increase the net directional negative-return spillovers, whereas they do the opposite for net
directional positive-return spillovers. Furthermore, gold prices exhibit a negative sign for net directional-volatility spillovers, whereas US uncertainty shows a positive sign. Economic actors interested in the cryptocurrency
market can build on our findings when weighing their decisions.

Keywords: Cryptocurrencies | Market integration | Return and volatility connectedness networks | Asymmetric spillover

$$en!!