فایل ورد کامل ریسک سیستمیک ارز محلی

توجه : به همراه فایل word این محصول فایل پاورپوینت (PowerPoint) و اسلاید های آن به صورت هدیه ارائه خواهد شد

این مقاله، ترجمه شده یک مقاله مرجع و معتبر انگلیسی می باشد که به صورت بسیار عالی توسط متخصصین این رشته ترجمه شده است و به صورت فایل ورد (microsoft word) ارائه می گردد

متن داخلی مقاله بسیار عالی، پر محتوا و قابل درک می باشد و شما از استفاده ی آن بسیار لذت خواهید برد. ما عالی بودن این مقاله را تضمین می کنیم

فایل ورد این مقاله بسیار خوب تایپ شده و قابل کپی و ویرایش می باشد و تنظیمات آن نیز به صورت عالی انجام شده است؛ به همراه فایل ورد این مقاله یک فایل پاور پوینت نیز به شما ارئه خواهد شد که دارای یک قالب بسیار زیبا و تنظیمات نمایشی متعدد می باشد

توجه : در صورت مشاهده بهم ریختگی احتمالی در متون زیر ،دلیل ان کپی کردن این مطالب از داخل فایل می باشد و در فایل اصلی فایل ورد کامل ریسک سیستمیک ارز محلی،به هیچ وجه بهم ریختگی وجود ندارد

تعداد صفحات این فایل: ۳۴ صفحه

دولت های نوظهور به طور فزاینده اوراق قرضه مشخص شده با ارز محلی منتشر می کنند و سرمایه گذاران خارجی در حال افزایش دارایی های خود از طریق این سهام هستند. دولت های نوظهور با انتشار بدهی مشخص شده به شکل ارز محلی، ریسک نرخ ارز را از بین می برند. سهام رو به رشد بدهی دولت با ارز محلی در اوراق بهادار مالی سرمایه گذاران خارجی باعث افزایش تنوع بخشی و مواجهه با اقتصادهای در حال رشد سریع می شود. در این مقاله، برخی از خطرات مرتبط با این روند اخیر را بررسی می کنیم. اولا، مقیاس ریسک CoV aR را برای ارزیابی میزان آسیب پذیری کشورهای مجزا در برابر ریسک سیستمیک بازار برای بدهی های ارز محلی دولت بکار می گیریم. ثانیا، نشان می دهیم که برآورد ما از سطح آسیب پذیری کشور با سهم بدهی ارزی محلی که در اختیار سرمایه گذاران خارجی است، افزایش می یابد. نسخه ای از ضرب المثل قدیمی “وقتی نیویورک عطسه می کند، لندن سرما می خورد”، که اغلب برای توصیف رابطه بین بازارهای سهام در این دو شهر استفاده می شد، هنوز هم بین کشورهای نوظهور فردی و بازار انبوه بدهی ارز محلی دولت بکار می رود.

عنوان انگلیسی:

Local currency systemic risk

~~en~~ writers :

Nicola Borri

merging country governments increasingly issue local currency denominated bonds
and foreign investors have been increasing their holdings of these assets. By issuing debt
denominated in local currency, emerging country governments eliminate exchange rate
risk. The growing stock of local currency government debt in the financial portfolios of
foreign investors increases their diversification and exposure to fast growing economies.
In this paper, we highlight some of the risks associated to this recent trend. First, we
adopt the CoV aR risk-measure to estimate the vulnerability of individual countries to
systemic risk in the market for local currency government debt. Second, we show that
our country-level estimates of vulnerability increase with the share of local currency
debt held by foreign investors. A version of the old adage ”When New York sneezes,
London catches a cold,” used often to describe the relationship between the stock
markets in these two cities, still applies between individual emerging countries and the
aggregate market for local currency government debt.

$$en!!