فایل ورد کامل بحران مالی چگونه رفتار بی ثباتی و انتقال در میان بازارهای سهام اروپا را تحت تاثیر قرار می دهد؟

توجه : به همراه فایل word این محصول فایل پاورپوینت (PowerPoint) و اسلاید های آن به صورت هدیه ارائه خواهد شد

این مقاله، ترجمه شده یک مقاله مرجع و معتبر انگلیسی می باشد که به صورت بسیار عالی توسط متخصصین این رشته ترجمه شده است و به صورت فایل ورد (microsoft word) ارائه می گردد

متن داخلی مقاله بسیار عالی، پر محتوا و قابل درک می باشد و شما از استفاده ی آن بسیار لذت خواهید برد. ما عالی بودن این مقاله را تضمین می کنیم

فایل ورد این مقاله بسیار خوب تایپ شده و قابل کپی و ویرایش می باشد و تنظیمات آن نیز به صورت عالی انجام شده است؛ به همراه فایل ورد این مقاله یک فایل پاور پوینت نیز به شما ارئه خواهد شد که دارای یک قالب بسیار زیبا و تنظیمات نمایشی متعدد می باشد

توجه : در صورت مشاهده بهم ریختگی احتمالی در متون زیر ،دلیل ان کپی کردن این مطالب از داخل فایل می باشد و در فایل اصلی فایل ورد کامل بحران مالی چگونه رفتار بی ثباتی و انتقال در میان بازارهای سهام اروپا را تحت تاثیر قرار می دهد؟،به هیچ وجه بهم ریختگی وجود ندارد

تعداد صفحات این فایل: ۳۴ صفحه

شیوع جهانی بحران مالی ۲۰۰۸/۲۰۰۹ خیلی سریع بوده و عملکرد و کارکردهای بازارهای مالی را تحت تاثیر قرار داد. به دلیل اهمیت این پدیده، مطالعه کنونی در تلاش برای توضیح تاثیر بحران روی رفتار بازار سهام و وابستگی متقابل از طریق مطالعه انتقال روزانه بی ثباتی می باشد. این مطالعه الگوهای پویاگان ارتباط در میان سه بازار سهام اروپایی یعنی فرانسه، آلمان و بریتانیا (UK) را در حین بحران مالی جهانی بررسی می کند این کار از طریق آنالیز پویاگان روزانه ارتباطات در میان این سه بازار در حین هر دو مرحله سکون و آشوب انجام گرفت. ما چهارچوب VAR-EGARCH را برای بازده سود روزانه پنج دقیقه ای با فرکانس بالا روی شاخصهای سهام گزیده شده اِعمال کردیم. به شواهدی دست یافتیم که نشان می داد که روابط متقابل میان بازارهای اروپایی در حین دوره بحران به طرز چشمگیری افزایش یافته است. علاوه برآن در طول این دوره بازارهای فرانسه و بریتانیا گرد بازار آلمان جمع شده بودند که دلیل آن احتمالا عوامل رفتاری است که بازارهای سهام را در حین رخدادهای نامتعادل (extreme events) یا نزدیک به آن تحت تاثیر قرار می دهد. در حین دوره مطالعه آلمان به عنوان کانون فعالیتهای مالی و اقتصادی در اروپا شناخته می شد. این یافته ها با کمک به فهم بهتر انتقال شوکهای مالی در اروپا مفاهیم و پیامدهای مهمی برای سیاستگذاران و سرمایه گذاران دارد.

واژگان کلیدی: رفتار بازار سهام | سرریز بی ثباتی | بحران مالی | داده های با فرکانس بالا

عنوان انگلیسی:

How Does the Financial Crisis Affect Volatility Behavior and Transmission Among European Stock Markets

~~en~~ writers :

Faten Ben Slimane , Mohamed Mehanaoui , and Irfan Akbar Kazi

The spread of the global financial crisis of 2008/2009 was rapid, and impacted
the functioning and the performance of financial markets. Due to the importance of this
phenomenon, this study aims to explain the impact of the crisis on stock market behavior
and interdependence through the study of the intraday volatility transmission. This paper
investigates the patterns of linkage dynamics among three European stock markets—France,
Germany, and the UK—during the global financial crisis, by analyzing the intraday
dynamics of linkages among these markets during both calm and turmoil phases.
We apply a VAR-EGARCH (Vector Autoregressive Exponential General Autoregressive
Conditional Heteroscedasticity) framework to high frequency five-minute intraday returns
on selected representative stock indices. We find evidence that interrelationship among
European markets increased substantially during the period of crisis, pointing to an
amplification of spillovers. In addition, during this period, French and UK markets herded
around German market, possibly explained by behavior factors influencing the stock
markets on or near dates of extreme events. Germany was identified as the hub of financial
and economic activity in Europe during the period of study. These findings have important
implications for both policymakers and investors by contributing to better understanding
the transmission of financial shocks in Europe.

Keywords: stock market behavior | volatility spillover | financial crisis | high frequency data

$$en!!