فایل ورد کامل عدم تقارن اطلاعات و ساختار سرمایه: شواهد از مقررات FD

توجه : به همراه فایل word این محصول فایل پاورپوینت (PowerPoint) و اسلاید های آن به صورت هدیه ارائه خواهد شد

این مقاله، ترجمه شده یک مقاله مرجع و معتبر انگلیسی می باشد که به صورت بسیار عالی توسط متخصصین این رشته ترجمه شده است و به صورت فایل ورد (microsoft word) ارائه می گردد

متن داخلی مقاله بسیار عالی، پر محتوا و قابل درک می باشد و شما از استفاده ی آن بسیار لذت خواهید برد. ما عالی بودن این مقاله را تضمین می کنیم

فایل ورد این مقاله بسیار خوب تایپ شده و قابل کپی و ویرایش می باشد و تنظیمات آن نیز به صورت عالی انجام شده است؛ به همراه فایل ورد این مقاله یک فایل پاور پوینت نیز به شما ارئه خواهد شد که دارای یک قالب بسیار زیبا و تنظیمات نمایشی متعدد می باشد

توجه : در صورت مشاهده بهم ریختگی احتمالی در متون زیر ،دلیل ان کپی کردن این مطالب از داخل فایل می باشد و در فایل اصلی فایل ورد کامل عدم تقارن اطلاعات و ساختار سرمایه: شواهد از مقررات FD،به هیچ وجه بهم ریختگی وجود ندارد

تعداد صفحات این فایل: ۳۳ صفحه

۵ نتیجه گیری
با استفاده از تغییرات بیرونی محتمل در محیط اطلاعات مرتبط به مقررات FD، رابطه بین خطر اطلاعات و ساختار سرمایه را بررسی می کنم. با استفاده از طرح تفاوت در اختلاف تفاوت و طرح ۲SLS، درمیابم که عدم تقارن اطلاعات بیرونی در بازار سهام به صورت مثبت با تغییرات در اتکای شرکت بر امور مالی بدهی پس از مقررات FD مرتبط است. این یافته برای پروکسی های جایگزین برای عدم تقارن اطلاعات بیرونی سخت است و نمی تواند توسط تغییرات در هزینه بدهی یا تغییرات در شرایط کلان عمومی توضیح داده شود. با توجه یه اینکه هزینه سرمایه در سطح عدم تقارن اطلاعات بیرونی در حال افزایش است، نتایج من همگام با این دیدگاه است که مدیران نسبت های ارهم هدف را تمظیم می کنند تا بیشتر بر بدهی متکی باشد زمانی که با هزینه افزوده سهام مرتبط با محیط اطلاعات شرکت مرتبط می شاد. این مقاله شواهد تجربی در مورد تاثیر خطر اطلاعات بر انتخاب های مالی شرکت را فراهم می کند.

عنوان انگلیسی:Information asymmetry and capital structure: Evidence from regulation FD~~en~~

۵ Conclusion

Using plausibly exogenous changes in the information environment associated with Regulation FD, I examine the relation between information risk and capital structure. Using both a difference-in-difference-in-differences design and a 2SLS design, I find that extrinsic information asymmetry in the equity market is positively associated with changes in firms’ reliance on debt financing post-Regulation FD. This finding is robust to alternative proxies for extrinsic information asymmetry, and cannot be explained by changes in the cost of debt or changes in the general macro conditions. Given that cost of capital is increasing in the level of extrinsic information asymmetry, my results are consistent with the view that managers adjust the target leverage ratios to rely more on debt when facing an increased cost of equity associated with the firm’s information environment. The paper thus provides empirical evidence of the effect of information risk on corporate financing choices.

$$en!!