فایل ورد کامل واکنش سرمایه گذاران به احتمال چرخش اجباری شرکت‌ های حسابرسی

توجه : به همراه فایل word این محصول فایل پاورپوینت (PowerPoint) و اسلاید های آن به صورت هدیه ارائه خواهد شد

این مقاله، ترجمه شده یک مقاله مرجع و معتبر انگلیسی می باشد که به صورت بسیار عالی توسط متخصصین این رشته ترجمه شده است و به صورت فایل ورد (microsoft word) ارائه می گردد

متن داخلی مقاله بسیار عالی، پر محتوا و قابل درک می باشد و شما از استفاده ی آن بسیار لذت خواهید برد. ما عالی بودن این مقاله را تضمین می کنیم

فایل ورد این مقاله بسیار خوب تایپ شده و قابل کپی و ویرایش می باشد و تنظیمات آن نیز به صورت عالی انجام شده است؛ به همراه فایل ورد این مقاله یک فایل پاور پوینت نیز به شما ارئه خواهد شد که دارای یک قالب بسیار زیبا و تنظیمات نمایشی متعدد می باشد

توجه : در صورت مشاهده بهم ریختگی احتمالی در متون زیر ،دلیل ان کپی کردن این مطالب از داخل فایل می باشد و در فایل اصلی فایل ورد کامل واکنش سرمایه گذاران به احتمال چرخش اجباری شرکت‌ های حسابرسی،به هیچ وجه بهم ریختگی وجود ندارد

تعداد صفحات این فایل: ۵۸ صفحه

محدودیت‌ها و نتیجه گیری

مادامی که نتوانیم بطور کامل احتمال تأثیرپذیری واکنش غیرعادی بازار به رویدادهای مرتبط با چرخش اجباری از اخبار اختلال آمیز را نادیده بگیریم، برای کاهش این نگرانی تدابیر متعددی می‌اندیشیم. اولاً، از دو شاخص بازارهای خارجی استفاده می‌کنیم که تأثیر اخبار اقتصادی را که بطور محتمل در بازارهای امریکا و بازارهای جهانی خبرهای عادی محسوب می‌شوند درنظر می‌گیرند. بطور مثال، رویداد اختلال آمیز و احتمالاً فراگیری که پیرامون بازه‌های زمانی رویداد ما رخ داد شامل بحران بدهی اروپا بود، اما استفاده از شاخص MSCI جهانی به استثنای امریکا برای تعدیل بازده‌ها باید اثرات این بحران را کاهش دهد چرا که این بحران شامل کشورهای اروپایی می‌شود که بطور مساوی و منطقی حساسیت بسیار بیشتری به این بحران نشان می‌دهند. ثانیاً، سایر رویدادهای اقتصادی مهم که در طی این برهه زمانی رخ دادند با ناکامی‌ها و تنزل رتبه بانک‌ها در ارتباط بوده‌اند. برای حصول اطمینان از اینکه این رویدادها تأثیری بر نتایجمان نداشته‌اند، ما مؤسسات مالی را از تحلیلمان خارج کردیم. ثالثاً، ما از بازده‌های روزهای غیررویداد به عنوان معیاری جایگزین برای آزمون‌های کلی بازار و نتایج رگرسیونمان بهره گرفتیم. این روش تأیید می‌کند که یافته‌هایمان حاصل روابط اصولی بین متغیرهای موردنظر ما و بازده‌های انباشته غیرعادی نیستند. به عنوان آخرین مورد، اگر بازار به رویدادهای خارج از بحث چرخش اجباری شرکت‌های حسابرسی واکنش قابل توجهی نشان می‌داد، انتظار نمی‌داشتیم که اثرات متفاوت پیش بینی شده خصوصیات شرکت – حسابرس بر بازده‌های غیرعادی را بیابیم.

عنوان انگلیسی:Investor Reaction to the Prospect of Mandatory Audit Firm Rotation~~en~~

While we cannot completely rule out the possibility that the abnormal market reaction to the rotation events is affected by confounding news, we take several measures to lessen this concern. First, we utilize two foreign market indices, which capture economic news likely common to U.S. and world markets. For instance, one potentially pervasive confounding event surrounding our event windows involves the European debt crisis, but the use of the MSCI World index excluding the U.S. to adjust our returns should mitigate the effects of the debt crisis as it includes European countries that are equally and arguably much more affected by the crisis. Second, other major economic events during this time dealt with the failings and downgrades of banks. To ensure that these events were not driving our results, we excluded financial institutions from our analysis. Third, we use non-event day returns as an alternative benchmark for our overall market tests and regression results. This methodology provides evidence that our findings are not a consequence of systematic relationships between our variables of interest and cumulative abnormal returns. Finally, we would not expect to find the predicted differential impacts of company-auditor characteristics on abnormal returns if the market reacted mostly to events outside of the mandatory firm rotation discussion.

$$en!!