فایل ورد کامل تمرکز بر بدترین وضعیت برای سرمایه گذاری مطمئن

توجه : به همراه فایل word این محصول فایل پاورپوینت (PowerPoint) و اسلاید های آن به صورت هدیه ارائه خواهد شد

این مقاله، ترجمه شده یک مقاله مرجع و معتبر انگلیسی می باشد که به صورت بسیار عالی توسط متخصصین این رشته ترجمه شده است و به صورت فایل ورد (microsoft word) ارائه می گردد

متن داخلی مقاله بسیار عالی، پر محتوا و قابل درک می باشد و شما از استفاده ی آن بسیار لذت خواهید برد. ما عالی بودن این مقاله را تضمین می کنیم

فایل ورد این مقاله بسیار خوب تایپ شده و قابل کپی و ویرایش می باشد و تنظیمات آن نیز به صورت عالی انجام شده است؛ به همراه فایل ورد این مقاله یک فایل پاور پوینت نیز به شما ارئه خواهد شد که دارای یک قالب بسیار زیبا و تنظیمات نمایشی متعدد می باشد

توجه : در صورت مشاهده بهم ریختگی احتمالی در متون زیر ،دلیل ان کپی کردن این مطالب از داخل فایل می باشد و در فایل اصلی فایل ورد کامل تمرکز بر بدترین وضعیت برای سرمایه گذاری مطمئن،به هیچ وجه بهم ریختگی وجود ندارد

تعداد صفحات این فایل: ۴۳ صفحه

مدل مارکویتز علیرغم نواقصی که دارد همچنان استانداردی برای تشخیص دارایی و ساخت پورتفو است. یک مساله مهم در این رابطه شامل حساسیت جواب مدل به پارامترهای ورودی آن است. رویکرد غالب که توسط متخصصان برای برطرف کردن این مساله استفاده می شود استفاده از بهینه سازی بدترین وضعیت است. به طور کلی این مدلها بدون گنجاندن رفتار بازار سهام اتخاذ شده اند و ما اعتقاد داریم که یک تحلیل در این رابطه ضرورت دارد. بنابراین در این مقاله اهمیت اطلاعات بازار را در طی بدترین وضعیت برای دستیابی به عملکرد مطمئن معرفی می کنیم. بر بازار سهام تمرکز کرده و در می یابیم که پرتفوی (سبد) بهینه در یک بازار با وضعیت های متعدد، پورتفویی است که دارای بازده های مطمئن است. مشاهده می کنیم که تمرکز بر بدترین وضعیت بازار بازده های مطمئنی را حاصل می کند. به علاوه رویکردهای مطمئن دیگری را پیشنهاد می کنیم که بر بازده در طی دوره های رکورد بازار بدون حل مسائل بهینه سازی بدترین وضعیت تکیه دارند. از طریق تحلیل هایمان ارزش تمرکز بر بدترین وضیت بازار را نشان داده و در نتیجه ارزش بهینه سازی بدترین وضعیت را برای دستیابی به پورتفوی مطمئن تایید می نماییم.

کلیدواژه ها: تحلیل سرمایه گذاری | پورتفوهای مطمئن | بدترین وضعیت بازار | بهینه سازی بدترین وضعیت | مدل میانگین-واریانس

عنوان انگلیسی:

Focusing on the worst state for robust investing

~~en~~ writers :

Woo Chang Kim , Jang Ho Kim, John M: Mulvey, Frank J: Fabozzi

Despite its shortcomings, the Markowitz model remains the norm for asset allocation and portfolio construction.
A major issue involves sensitivity of the models solution to its input parameters. The prevailing approach
employed by practitioners to overcome this problem is to use worst-case optimization. Generally, these methods
have been adopted without incorporating equity market behavior and we believe that an analysis is necessary.
Therefore, in this paper, we present the importance of market information during the worst state for achieving
robust performance. We focus on the equity market and find that the optimal portfolio in a market with multiple
states is the portfolio with robust returns and observe that focusing on the worst market state provides robust
returns. Furthermore, we propose alternative robust approaches that emphasize returns during market downside periods without solving worst-case optimization problems. Through our analyses, we demonstrate the
value of focusing on the worst market state and as a result find support for the value of worst-case optimization
for achieving portfolio robustness.

Keywords: Investment analysis | Robust portfolios | Worst market state | Worst-case optimization | Mean-variance model

$$en!!