فایل ورد کامل اثرات بازده بورس سهام و ارز ایالت متحده و تغییرات بر روی VKOSPI

توجه : به همراه فایل word این محصول فایل پاورپوینت (PowerPoint) و اسلاید های آن به صورت هدیه ارائه خواهد شد

این مقاله، ترجمه شده یک مقاله مرجع و معتبر انگلیسی می باشد که به صورت بسیار عالی توسط متخصصین این رشته ترجمه شده است و به صورت فایل ورد (microsoft word) ارائه می گردد

متن داخلی مقاله بسیار عالی، پر محتوا و قابل درک می باشد و شما از استفاده ی آن بسیار لذت خواهید برد. ما عالی بودن این مقاله را تضمین می کنیم

فایل ورد این مقاله بسیار خوب تایپ شده و قابل کپی و ویرایش می باشد و تنظیمات آن نیز به صورت عالی انجام شده است؛ به همراه فایل ورد این مقاله یک فایل پاور پوینت نیز به شما ارئه خواهد شد که دارای یک قالب بسیار زیبا و تنظیمات نمایشی متعدد می باشد

توجه : در صورت مشاهده بهم ریختگی احتمالی در متون زیر ،دلیل ان کپی کردن این مطالب از داخل فایل می باشد و در فایل اصلی فایل ورد کامل اثرات بازده بورس سهام و ارز ایالت متحده و تغییرات بر روی VKOSPI،به هیچ وجه بهم ریختگی وجود ندارد

تعداد صفحات این فایل: ۴۵ صفحه

KOSPI (شاخص مرکب قیمت گذاری سهام کشور کره)، ۲۰۰ اپشن، یکی از فرامده های (غیراصلی) فعال تجاری در جهان است. این مقاله، بطور تجربی، به بررسی ازمون: الف) خصوصیات اماری شاخص معرف تغییرات ضمنی کشور کره (VKOSPI) ناشی از KOSPI 200 options ، و ب) اقتصاد کلان و متغیرهای مالی که می توانند پروسه تغییرات ضمنی شاخص را (با استفاده از مدل های خودکاهشی تقویت شده ناهمگون (HAR) با متغیرهای کمکی برون زاد، پیش بینی نمایند. نتایج حاصل پیشنهاد می کنند که چهارچوب پیچیده HAR، قادر به توصیف پویایی شناسی VKOSPI، است و از اینرو برخی از متغیرهای درونی اقتصاد کلان، VKOSPI را توصیف می کنند. بطور قابل توجهی، به این نتیجه رسیدیم که بازده بورس سهام و ارز و شاخص تغییرات ضمنی بازار ایالات متحده (یعنیS&P 500 spot return و VIX از ۵۰۰ options S&P) نقشی کلیدی در پیش بینی سطح VKOSPI و بیان پویایی ان دارد. بعلاوه، در حالیکه بازده بورس سهام و ارز داخلی، VKOSPI را پیش بینی نمی کند، بازده بورس سهام و ارز ایالت متحده، نسبتا، عملکرد خوبی دارد. زمانی که دو عامل جهانی (هم بازده بورس سهام و ارز ایالت متحده و هم شاخص تغییرات ضمنی US)، در چهارچوب HAR ادغام می شوند، مدل نامبرده، بهترین عملکرد را هم در خصوص برازندگی و تناسب در نمونه و هم در توانایی پیش بینی خارج از نمونه، نشان می دهد.

کلید واژه ها: مدل HAR | شاخص تغییرات ضمنی | KOSPI 200 options | S&P 500 | VIX | VKOSPI.

عنوان انگلیسی:

Effects of the US Stock Market Return and Volatility on the VKOSPI

~~en~~ writers :

Heejoon Han, Ali M. Kutan,and Doojin Ryu

The KOSPI (Korea Composite Stock Price Index) 200 options are one of the most actively
traded derivatives in the world. This paper empirically examines (a) the statistical properties
of the Korea’s representative implied volatility index (VKOSPI) derived from the KOSPI
۲۰۰ options and (b) the macroeconomic and financial variables that can predict the implied
volatility process of the index, using augmented heterogeneous autoregressive (HAR) models
with exogenous covariates. The results suggest that the elaborate HAR framework is proficient
at describing the dynamics of the VKOSPI and that some domestic macroeconomic variables
explain the VKOSPI. More importantly, we find that the stock market return and implied
volatility index of the US market (i.e., the S&P 500 spot return and the VIX from the S&P 500
options) play a key role in predicting the level of the VKOSPI and explaining its dynamics, and
their explanatory power dominates that of domestic macro-finance variables. Further, while
the domestic stock market return does not predict the VKOSPI, the US stock market return
does so rather well. When two global factors, both the US stock market return and the US
implied volatility index, are incorporated into the HAR framework, the model exhibits the
best performance in terms of both in-sample fitting and out-of-sample forecasting ability.

Keywords: Heterogeneous autoregressive (HAR) model | implied volatility index | KOSPI 200 options | S&P 500 | VIX | VKOSPI

$$en!!