فایل ورد کامل مبانی نظری ریسک مطلوب و نامطلوب

توجه : به همراه فایل word این محصول فایل پاورپوینت (PowerPoint) و اسلاید های آن به صورت هدیه ارائه خواهد شد

 فایل ورد کامل مبانی نظری ریسک مطلوب و نامطلوب دارای تنظیمات در microsoft word می باشد و آماده پرینت یا چاپ است

لطفا نگران مطالب داخل فایل نباشید، مطالب داخل صفحات بسیار عالی و قابل درک برای شما می باشد، ما عالی بودن این فایل رو تضمین می کنیم.

فایل ورد فایل ورد کامل مبانی نظری ریسک مطلوب و نامطلوب  کاملا فرمت بندی و تنظیم شده در استاندارد دانشگاه  و مراکز دولتی می باشد.

این پروژه توسط مرکز فایل ورد کامل مبانی نظری ریسک مطلوب و نامطلوب۲ ارائه میگردد

توجه : در صورت  مشاهده  بهم ریختگی احتمالی در متون زیر ،دلیل ان کپی کردن این مطالب از داخل فایل ورد می باشد و در فایل اصلی فایل ورد کامل مبانی نظری ریسک مطلوب و نامطلوب،به هیچ وجه بهم ریختگی وجود ندارد

بخشی از متن فایل ورد کامل مبانی نظری ریسک مطلوب و نامطلوب :

این نوشتار مبانی نظری و پیشینه تحقیق ریسک مطلوب و نامطلوب قابل ویرایش با فرمت ورد doc بصورت جامع و کامل ۵۷ صفحه می باشد. در بخش اول (چارچوب) ادبیات نظری ریسک مطلوب و نامطلوب تشریح می شود و در بخش دوم پیشینه نظری تحقیق ریسک مطلوب و نامطلوب در پژوهش های داخلی و خارجی مورد بررسی قرار می گیرد.

در نظریه مدرن پرتفوی، کل تغییرپذیری بازدهی حول میانگین، ریسک تلقی می گردد و با واریانس و انحراف معیار اندازه گیری می شود. در این نظریه نوسانات بالای میانگین و هم چنین نوسانات پایین میانگین هم ارزش می باشند. به زبان دیگر، واریانس شاخص ریسک متقارن است که البته در دنیای واقعی سرمایه گذاران مصداق ندارد. در یک بازار رو به رشد ما باید امکان هر چه بیشتر نوسان پذیری را جستجو کنیم و باید تنها در رکود بازار از نوسان اجتناب کنیم. پس از یک دیدگاه ویژه، ریسک متقارن نیست و دارای چولگی است (Rom &Fergusen,1993).

معیارهای ریسک مطلوب مبتنی بر این فرض هستند که حرکات رو به بالای بازدهی و بنابراین نوسان پذیری رو به بالای بازدهی مورد انتظار یا میانگین نیز به عنوان ریسک تصور می شود. از طرف دیگر ریسک مطلوب، احتمال یا پتانسیل افزایش بازدهی یک دارایی یا سرمایه گذاری، بر اساس درصد یا مبلغ را نشان می دهد که می تواند معیاری از جذابیت یا مطلوبیت آن دارایی باشد و هر چه بیشتر باشد جذابیت سرمایه گذاری بیشتر است. معیارهای مبتنی بر ریسک نامطلوب مبتنی بر فرض عدم تقارن بازدهی و واکنش متفاوت سرمایه گذاران به نوسانات کمتر از میانگین و نوسانات بالای میانگین است.

در این چارچوب که زیربنای نظریه فرامدرن پرتفوی قرار می گیرد، اعتقاد بر آن است که سرمایه گذاران حرکات رو به پایین بازدهی را ریسک تلقی می کنند و حرکات رو به بالا را فرصت می دانند. در این معیارها فرض بر این است که برای سرمایه گذاران تأمین امنیت اصل سرمایه نسبت به کسب بازدهی اولویت دارد و سرمایه گذاران بیشتر از آن که به دنبال کسب بازدهی باشند، به دنبال حفظ اصل سرمایه هستند. ریسک نامطلوب احتمال این که قیمت یک دارایی یا سرمایه گذاری کاهش یابد، یا میزان زیانی که می تواند از پتانسیل کاهش قیمت منتج شود را اندازه گیری می کند. ریسک نامطلوب برآوردی از پتانسیل یک دارایی برای کاهش قیمت، در زمانی است که شرایط بازار خوب پیش نمی رود، یا مبلغی است که ممکن است در یک سرمایه گذاری ضرر حاصل شود. به عبارتی آن قسمت از ریسک است که اثر منفی روی سرمایه گذاری دارد. ریسک نامطلوب به عنوان معیاری از ریسک است که تفاوت بین موقعیت ریسکی و موقعیت مقابل بدون ریسک آن را اندازه گیری می کند و فقط انحرافات نامساعد را در نظر می گیرد.

مفهوم ریسک نامطلوب، واژه جدیدی در فرهنگ سرمایه گذاری نمی باشد. به طور خلاصه این واژه توسط ری (۱۹۵۲) برای اولین بار مطرح شد. هدف اصلی در بکارگیری این واژه توسط این دانشمند، وزندهی بیشتر به احتمال پیامدهای سرمایه گذاری با نرخ بازده کمتر از نرخ بازده هدف بود. سوالم (۱۹۶۶) در محدوده زمانی ۱۹۶۰ که بیشتر تحقیقات به سمت استفاده از نسبت (R/V) پیش می رفتند، در تاکید تحقیقات قبلی بیان نمود که سرمایه گذاران توجهی نسبت به نرخ بازده های پائین تر از نرخ بازده هدف ندارند و در این معیار نیم واریانس مطابقت و انطباق بیشتری با مدیریت سرمایه گذاری و مالی دارد. پیرو این مطالعات نتایج تحقیقات کوئیرک و ساپوسنیک (۱۹۶۲) نشان از اهمیت و برتری معیار نیم واریانس بر معیار واریانس داشتند در ادامه مائو (۱۹۷۰) نشان داد که اولویت ها و ترجیحات سرمایه گذاران بیشتر معطوف به آن سطح از ریسک نامطلوب تابع توزیع احتمالات نرخ بازده می باشد، تا نسبت به کلیه انحرافات، که این مسئله نشان از بعد رفتاری سرمایه گذاران نسبت به ریسک بوده، و تنها می بایست از معیار نیم واریانس در اندازه گیری ریسک نامطلوب استفاده نمود.

فایل ورد کامل مبانی نظری ریسک مطلوب و نامطلوب
فهرست مطالب
چکیده ۲
۱-۷)تعاریف مفهومی و عملیاتی متغیرهای تحقیق ۳

فصل دوم: چارچوب نظری و پیشینه پژوهش ریسک مطلوب و نامطلوب

۲)مقدمه ۵
بخش اول-مبانی نظری ریسک ۸
۲-۱-۱)بازده ۸
۲-۱-۲)طیف تعاریف ریسک و الگوهای فکری ریسک در مدیریت مالی ۱۱
تعاریف ریسک(بقایی،۱۳۸۰) ۱۴
۲-۱-۳)ریسک وانواع آن ۱۵
۲-۱-۳-۱)رویکرد بنیادی ۱۷
۲-۱-۳-۲)نگرش نظریه نوین پرتفوی ۲۱
۲-۱-۳-۲-۱)ریسک غیر سیستماتیک ۲۱
۲-۱-۳-۲-۲)ریسک سیستماتیک ۲۱
۲-۱-۴)تئوری مدرن پرتفوی ۲۲
۲-۱-۵)تئوری فرامدرن پرتفوی ۲۵
۲-۱-۶)ریسک مطلوب و نامطلوب ۲۹
۲-۱-۷)شاخص های اندازه گیری ریسک نامطلوب ۳۳
۲-۱-۷-۱)نیمه واریانس ۳۳
۲-۱-۷-۱-۱)مدل میانگین – نیم واریانس مارکویتز ۳۴
۲-۱-۷-۲)نیمه انحراف معیار ۳۷
۲-۱-۷-۳)نیم بتا ۳۷
۲-۱-۷-۴)ارزش در معرض ریسک (VAR) 38
بخش دوم- پیشینه تحقیق ۴۰
۲-۳-۱)مطالعات و تحقیقات انجام شده در ایران ۴۰
۲-۳-۱)مطالعات و تحقیقات انجام شده در خارج از کشور ۴۵

منابع
منابع فارسی
منابع انگلیسی